年轻时拼命买房，退休后却不知道该不该继续拿着。

这是60岁的James最近最大的烦恼。

作为一名即将退休的新西兰老人，他和妻子名下拥有10套投资房，另外还有约38万纽币的KiwiSaver。

本来以为，辛苦奋斗几十年，终于到了坐享其成的时候，却没想到，真正退休前，一个新的难题摆在了眼前——房子太多，到底是福，还是负担？

“我刚满60岁，已经到了职业生涯的尾声。”

James在接受媒体采访时表示，他和49岁的妻子拥有10套投资房。

按照目前市场情况，如果全部出售，扣除各种成本后，大约可以套现400万纽币。

但问题来了。

是把房子全部卖掉，把400万投入基金和KiwiSaver，轻轻松松养老？

还是卖掉其中5套，留下另外5套继续收租，每周依靠租金生活？

James坦言，自己和朋友们讨论了很久，始终拿不定主意。

事实上，像James这样“退休前纠结卖不卖房”的新西兰投资者并不少。

过去二三十年，新西兰房地产长期上涨，许多人把房产当成最稳妥的财富积累工具。

工作时，房贷、维修、租客问题都还能应付。

但退休以后，情况就变了。

首先是管理压力。

10套房意味着：租客搬进搬出、房屋维修、保险、地税、漏水、空置期……

哪怕请物业经理，也不代表完全不用操心。

一旦年纪越来越大，这些事情都可能变成一种负担。

其次，是资产流动性的问题。

房子虽然值钱，但毕竟不是现金。

如果突然生病、需要医疗费用，或者家庭出现紧急情况，房产无法像基金一样迅速变现。

卖房需要时间。

如果急着出售，价格往往也不会理想。

不过，房地产专家认为：退休，并不意味着一定要把房子全部卖掉。

房地产投资机构Opes Partners创始人Andrew Nicol表示，很多投资人到了退休阶段，第一反应就是“一次性清仓”。

但事实上，房子只卖一次。

既然如此，就应该争取卖出最大的价值。

他举例说：假设James每套房价值50万纽币。

如果现在一次卖掉10套，当然可以立刻拿到钱。

但如果未来十年，每年出售一套，同时假设房价平均每年上涨5%，那么最终获得的收入，可能比现在全部出售高出160万纽币左右。

Nicol指出，慢慢卖，或许比一次卖光更划算。

而James提出的另一种方案——卖掉5套，留下5套收租。

“走稳当路线，不杀鸡取卵。”他说。

James分析称，租金可以提供稳定现金流，而房产本身还有继续升值的可能。

这样既有收入，也保留了财富增长空间。

未来如果需要更多资金，再逐步出售即可。

当然，专家也提醒，退休靠租金养老，不能只看账面收入。

每周700纽币租金，并不代表每周净赚700纽币。

因为还要扣除：

物业管理费、

保险、

市政地税（Rates）、

维修支出、

空置期损失，甚至未来的大规模翻修费用。

有些房子看似赚钱，实际上却是“吞金兽”。

有些房子虽然租金一般，但维护成本低、升值潜力高。

退休前，最好把每套房子的真实收益重新计算一遍。

另外，还有一个很多人关心的问题：如果拥有这么多资产，还能领取政府养老金NZ Super吗？

答案是：可以。

因为新西兰NZ Super并没有资产审查。

无论是拥有10套房，还是拥有400万现金，只要符合年龄和居住要求，都可以领取养老金。

新西兰理财顾问Andrew Nuttall认为，对于James这种情况来说，其实没有绝对正确的答案。

关键在于：退休以后，你想过怎样的生活？

如果希望生活简单，不想再处理租客和维修问题，

那么出售房产，持有基金和现金，或许更加轻松。

如果愿意继续持有资产，接受一定管理成本，

那么保留部分房产、依靠租金养老，也是一条成熟且常见的退休路线。

毕竟，退休不是财富游戏的终点。而是要找到一种方式，让自己赚来的钱，在未来二三十年里，继续稳定地为自己工作。