新西兰央行本周再次降息，将官方现金利率（OCR）下调至2.25%。

虽然降息幅度完全符合市场预期，但央行释放的信号却耐人寻味：本轮降息已接近尾声，未来进一步下调空间有限。

对普通家庭而言，一个现实问题随之浮现——房贷利率还会降吗？

从市场动向来看，一场围绕一年期房贷利率的“价格战”，已经在银行体系内部悄然打响。

近几个月，SBS（南地互助储蓄银行）与中国银行接连抛出超低一年期利率——SBS：3.99%；中国银行：4.28%

相比之下，ANZ、ASB、BNZ、Westpac四大银行仍维持4.49%左右。

对不少背着高额房贷的新西兰华人家庭而言，“3 字头”房贷利率颇具吸引力。

更关键的是，这种价格差正在给大型银行施压。

Infometrics首席预测师Gareth Kiernan指出，大银行未来几周将不得不面对现实：“短期内，四大行很可能要跟进更低的一年期利率，否则会被边缘化。”

从更宏观层面看，虽然OCR降至2.25%，但央行预测的最低点只有2.2%，几乎没什么下行空间。

市场原本押注更深的降幅，如今预期被收窄，批发利率（swap rates）甚至在降息后小幅回升。

BNZ首席经济学家Mike Jones表示：“房贷利率继续下降的空间已经变小。”

这意味着：浮动利率会跟随OCR下跌；但固定利率，特别是一年期以上的，下降幅度有限。

所以为什么SBS银行的“3 字头”如此珍贵？

因为它们是基于“主动降价”策略，而不是批发市场推动。

当前最常见的问题是：现在要不要锁一年？会不会错过更低利率？

新西兰经济学家普遍认为：OCR将在当前水平停留大约一年。

大多数零售利率要到2026年年中才可能再次上行。

现在不必急着锁长期，但一年期可能会成为未来半年最有竞争力的选择。